Şirket Satın Alımı ve Birleşmeleri Eğitimi

Eğitimin Kısa Tanımı:
Şirket Satın Alımı ve Birleşmeleri Eğitimi, şirketlerin satışa hazırlık sürecinden yatırımcıların yatırım felsefelerine, şirket değerlemesinden finansman şekillerine ve hukuki anlaşmalardan birleşme sonrası entegrasyona kadar şirket satın alımlarında öne çıkan başlıca konuların çeşitli örnek ve grup çalışmaları ile farklı açılardan incelenmesini amaçlamaktadır.
Eğitim süresince 1990 lardan itibaren günümüze kadar gerçekleşen Sears –Kmart, Disney-Pixar, Daimler-Chrysler, Time Warner-AOL, Exxon-Mobil, Kraft-Cadbury, Tata-Land Rover&Jaguar, HP-Compaq gibi büyük satın alma ve birleşmelerin yanı sıra 2015 yılında imzalanması olası büyük projeler de incelenecektir.

Eğitimin Akış Planı:

• Dünyada şirket satın alma projelerinde değişen trendler
• Mortgage krizi sonrası şirket alımlarında yaşanan gelişmeler
• Private Equity fonlarının piyasadaki etkinliği
• Yükselen satış çarpanları
• Yakın dönemde gerçekleşen büyük satın alma / birleşmelerden örnekler
• Türkiye’de gerçekleşmiş şirket alım satım projeleri
• Türk şirketlerine yatırımın sektör bazında dağılımı
• Yerli ve yabancı yatırımcıların satın alımlardaki payları
• Türkiye’de son yıllarda gerçekleşen projelerden örnekler
• Satmak / Satın Almak / Birleşmek / Stratejik Ortaklık
• Satış Kararı nedenleri ve temel amaçlar
• Satın Alma kararı nedenleri ve temel amaçlar
• Birleşme Kararı Nedenleri ve Temel Amaçlar
• Grup Çalışması: Şirketlerde yaşam eğrisi: HP – Compaq
• Yatırım Süreci
• Satıcı/Alıcının Karar Plan & Satışın önündeki engellerin kaldırılması
• Şirketin satış için detaylı hazırlık planı
• Finansal, Hukuki ve Operasyonel
• Tanıtım, Pazarlama ve Müzakerelere hazırlık
• Yatırım sürecinde hazırlanan belge ve rapor örnekleri
• Birleşme ve Satın Alma Şekilleri
• Direkt ve indirekt Birleşmeler, Üçgen Birleşmeler
• Yatırım amacına göre farklılaşan birleşmeler
• Son yüz yıl içinde satın alma ve birleşmelerde değişen trendlerden örnekler
• Potansiyel Yatırımcılar
• Stratejik Yatırımcılar
• Finansal Yatırımcılar: Private Equity ve Venture Capital Fonlar
• Yatırım Felsefeleri
• Yatırım Stratejileri
• Grup Çalışması: ‘Friendly’ satın almalar & ‘Hostile’ satın almalar
• Hukuki Anlaşmalar
• Sözleşmeler ve Yükümlülükler
• Sözleşme imzalamadan önce dikkat edilmesi gereken hususlar
• Gizlilik Sözleşmesi
• Niyet Mektubu / Ön Protokol
• Hissedarlık / Ortaklık Sözleşmesi
• Koruma Hükümleri
• Örnek hukuki sözleşme maddeleri ile hem satıcının hem de alıcının dikkat etmesi gereken önemli maddelerin irdelenmesi
• Finansman Kaynakları
• Özkaynaklardan finansman
• Özkaynak harici finansman
• Satış Gelirinin Dağılımı
• Şirket Değerleme
• Finansal Yapının Düzenlenmesi
• Şirket Değerini Etkileyen Faktörler
• Satın Alma ve birleşmelerde kullanılan başlıca değerleme yöntemleri
• Birleşmelerde kullanılan ‘ Devir ve Birleşme’ Oranı
• Dünyada gerçekleşen birleşmelerde sektörel bazda yıllar itibariyle değişimin incelenmesi
• Grup Çalışması: Satın Almalarda başarılı performans örneği : CISCO
• Satış / Birleşme sonrası entegrasyon
• Satış/Birleşme öncesi şirketlerin hazırlanması
• Operasyonel, Teknolojik, Kültürel Entegrasyon
• Başarısızlıkla sonuçlanan büyük satın almalar ve başarısızlığa sebep olan nedenler
• Due Diligence, Örnek Due Diligence Soruları
• Finansal Due Diligence
• Hukuki Due Diligence
• Operasyonel Due Diligence
• Diğer Due Diligence Çalışmaları
• Cevresel, Ticari ve İnsan Kaynakları için Due Diligence
• Grup Çalışması: ABC şirketi için Due Diligence sorularının oluşturulması